金价飙升至历史新高,关税争端中有望继续上涨

2025-02-04 10:54 | FXSTREET

  • 黄金上涨0.87%,在市场应对美国关税对全球贸易的影响时保持涨势。
  • 美元指数达到两周高点,随后因美墨关税延迟而回落,动能减弱。
  • 投资者关注即将公布的美国非农就业数据和美联储的沟通。

在美国最初计划对加拿大、墨西哥和中国征收关税后,黄金价格周一创下历史新高,吸引了对无收益金属的避险需求。截至发稿时,黄金/美元交易价格为2821美元,较开盘价上涨0.87%。

市场情绪有所改善,但黄金仍保持之前的涨幅。自美国总统唐纳德·特朗普上任以来,关税一直是市场的主要驱动力。由于美国对其两个最大的贸易伙伴征收25%的关税,对中国征收10%的关税,美元在本周初表现强劲。

美元指数(DXY)达到两周高点109.88,但由于美国与墨西哥达成协议推迟关税的消息,美元承压,黄金/美元因此获得支撑。

与此同时,对加拿大和中国的关税仍然有效,计划于周二开始。然而,美国总统特朗普表示,他将与加拿大总理贾斯廷·特鲁多进行会谈。

转向经济驱动因素,供应管理协会(ISM)透露,美国制造业部门的商业活动有所改善。此外,交易员将关注美国数据,包括1月份的美国非农就业数据(NFP)和美联储官员的新闻发布。

每日市场动态:美国国债收益率下降提振金价

  • 美国10年期国债收益率下降一个半基点至4.537%。美国10年期国债通胀保值证券(TIPS)实际收益率保持在2.095%不变。
  • 1月份ISM制造业PMI上升至50.9,高于预期的49.8,并从12月的49.2改善,表明商业活动有所增强。数据的更详细分析显示,支付价格子组件从52.5上升至54.9,表明投入成本上升。此外,就业指数显著改善,从12月的45.4上升至50.3,反映了该部门的就业状况改善。
  • 道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek评论称,市场尚未完全意识到贸易战的程度。“我们还没有看到黄金的完全反应,如果这场贸易战持续相当长一段时间,未来黄金价格可能会显著上涨,”他补充道。
  • 波士顿联储主席Susan Collins表示,由于关税不确定性,美联储可以在降息问题上保持耐心。
  • 亚特兰大联储主席Raphael Bostic表示,美联储需要将通胀控制在2%以维护机构的信誉。他补充说,劳动力市场稳固,他希望看到去年100个基点的宽松政策对经济的影响。
  • 货币市场期货现在预计2025年美联储将降息44个基点,交易员预计首次降息将在6月进行。

黄金/美元技术前景:金价保持看涨,买家目标2850美元

黄金价格周一继续上涨,创下2830美元的历史新高(ATH)。由于美国实施关税、中东冲突和俄乌战争带来的地缘政治不确定性,进一步上涨可期。

如果黄金/美元突破2830美元,下一个阻力位将是1月25日至1月31日上涨阶段的100%斐波那契水平附近的2844美元,如下图4小时图所示。如果突破,下一个阻力位将是161.8%斐波那契延展位2889美元,之后是2900美元。

相反,如果卖家突破50周期简单移动平均线(SMA)在2770美元的支撑位,接下来将是1月27日的低点2730美元。下一个支撑位将是2700美元。

风险情绪 FAQs

当提到金融市场的情绪时,“风险偏好”和“风险规避”是什么意思?

在金融行话的世界里,两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中,投资者对未来持乐观态度,更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中,投资者开始“谨慎行事”,因为他们担心未来,因此购买风险较低的资产,这些资产更确定会带来回报,即使回报相对较小。

要了解风险情绪动态,需要跟踪哪些关键资产?

通常,在“风险偏好”时期,股市会上涨,大多数大宗商品(黄金除外)也会升值,因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强,加密货币上涨。在“规避风险”的市场中,债券——尤其是主要的政府债券——上涨,黄金表现抢眼,日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。

当市场情绪“冒险”时,哪些货币会走强?

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇,都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口,而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计,由于经济活动的增加,未来对原材料的需求将会增加。

当市场情绪“避险”时,哪些货币会走强?

在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因为它是世界储备货币,因为在危机时期投资者购买美国政府债券,这被视为安全的,因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响,因为日本国内投资者持有的国债比例很高,即使在危机时期,他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎,因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

 

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